Håndbok fra Skattedirektoratet
Skatte-ABC

Den fordel som innvinnes i ansettelsesforhold ved at ansatte/pensjonister erverver aksjer, egenkapitalbevis mv. vederlagsfritt eller til underpris, er som hovedregel skattepliktig fordel vunnet ved arbeid, se sktl. § 5‑1 første ledd. Fordelen anses som personinntekt, jf. sktl. § 12‑2 bokstav a. Skatteplikten gjelder uavhengig av om aksjen mv. erverves ved kjøp eller ved tegning av nye aksjer mv., og uavhengig av om det gjelder aksjer i arbeidsgiverselskapet eller et annet selskap. Det er et vilkår at en eventuell underpris er innvunnet på ervervstidspunktet.

Det må vurderes om det er tilstrekkelig tilknytning mellom en eventuell fordel og arbeidsforholdet, se f.eks.

• LRD (Gulating) 25. januar 2012 i Utv. 2012/165. (I forbindelse med kapitalforhøyelse i et investeringsselskap kjøpte skattyter aksjer til underkurs. Lagmannsrettens flertall kom til at det dreide seg om en gavelignende disposisjon fra de andre innskyterne og ikke en fordel vunnet ved arbeid etter sktl. § 5‑1, jf. § 5‑10.)
• LRD (Borgarting) 29. april 2013 i Utv. 2013/999. (Fordel ved kjøp av aksjer til underkurs i forbindelse med en virksomhetsoverdragelse var ikke å anse som fordel vunnet ved arbeid.)

En eventuell fordel utgjør differansen mellom omsetningsverdien for aksjen på ervervstidspunktet og det den ansatte eventuelt har betalt for aksjen. Om fastsetting av omsetningsverdien, se A-3-2 Fastsetting av omsetningsverdi. Om underprisen er innvunnet, se A-3-2.4 Underprisen må være innvunnet på ervervstidspunktet.

For aksjer som er ervervet ved innløsning av opsjon i et selskap i oppstarts- eller vekstfasen, vil fordelen ved innløsning av denne ikke være skattepliktig som fordel vunnet ved arbeid, jf. sktl. § 5‑14 annet ledd og emnet F-7 Finansielle instrumenter – opsjoner mv. i arbeidsforhold. En eventuell underpris på aksjene vil da heller ikke være skattepliktig etter reglene om ansattes erverv av aksjer til underpris.

For andre aksjer enn aksjer som er ervervet ved innløsning av opsjon i et selskap i oppstarts- eller vekstfasen må det vurderes konkret om det er innvunnet en fordel allerede ved aksjeervervet, eventuelt om det foreligger en fordel vunnet ved arbeid ved realisasjon av aksjene.

Om tidfesting av fordel ved erverv av aksjer til underpris, se A-3-3 Tidfesting av inntektsføring.

Innenfor beløpsgrensene i FSFIN § 5‑15‑1 tredje ledd kan fordel ved at aksjer eller egenkapitalbevis mottas som gave fra arbeidsgiver eller kjøpes til underkurs være skattefri, se emnet G-1 Gaver og tilskudd i arbeidsforhold mv., G-1-2 Unntak, skattefrihet for visse gaver/ytelser i ansettelsesforhold.

Fordelen ved ansattes kjøp av aksjer til underkurs skal føres til inntekt det året aksjene mottas eller det tidligere året aksjene kunne vært mottatt (kontantprinsippet), jf. sktl. § 14‑3.

Aksjene anses mottatt på det tidspunktet den ansatte blir eier, og dermed får råderett over eller rettigheter etter aksjene. Se nærmere i emnet E-1 Eierbegrepet, E-1-9.1.3 Spesielt om salg av aksjer. I enkelte tilfeller kan imidlertid vilkårene som er knyttet til aksjene være så inngripende at den fordelen som underprisen utgjør ikke kan tidfestes allerede på ervervstidspunktet, se HRD i Rt. 1984/714 (Utv. 1984/371(Tveito) (En advokat ervervet ni av femten aksjer i et selskap til pålydende mot at selskapet skulle yte pensjon til overdrageren, hans kone og datter. Advokaten kunne ikke selge aksjene så lenge overdrageren, hans kone og datter var i live. På grunn av de sterke bindingene kunne ikke fordelen tidfestes til ervervstidspunktet).

Som utgangspunkt kan gevinst ved realisasjon av aksjer ikke skattlegges som fordel vunnet ved arbeid, se Rt. 1922/523 (Norberg) og HRD i Utv. 2000/993 (Rt. 2000/758) (Kruse Smith) (referert i A-3-2.4.3 Kjøpesummen gjøres opp med lån. Det ble bl.a. lagt vekt på at skattyterne for de innbetalte beløp, ble ansett for å utsette seg for den samme risiko som aksjonærer flest.) Se også og BFU 8/2025.

I noen tilfeller kan det foreligge særfordeler knyttet til realisasjonen slik at en gevinst må anses som fordel vunnet ved arbeid. Om et tilfelle hvor ansattes gevinst ved salg av aksjer ble ansett som en fordel vunnet ved arbeid, se HRD i Utv. 2000/1537 (Rt. 2000/1739) (Pre Finans). (Ansatte skulle erverve aksjer finansiert med lån. Aksjene kunne selges når som helst og hovedaksjonærene hadde plikt til å kjøpe dem. Gjelden skulle slettes ved tilbakelevering av aksjene. Aksjegevinsten ble ansett som en fordel vunnet ved arbeid.) Når fordel i form av underpris var skattepliktig på ervervstidspunktet, vil det som hovedregel ikke være aktuelt å skattlegge senere aksjegevinst som fordel vunnet ved arbeid, se SKD 1. januar 2022.

Om inngangsverdi og skatteplikt for gevinst ved realisasjon av aksjer mv. ervervet til underkurs i arbeidsforhold, se ellers emnet A-5 Aksjer – realisasjon, A-5-6.7 Ansattes aksjer ervervet til underpris.

Om utbytte, lån, kreditt og andre utbetalinger til den ansatte i eiertiden, se emnene A-6 Aksjer – utbytte, L-5 Lån til aksjonær/deltaker, L-5-6.1 Skattemessig behandling hos aksjonær/deltaker og L-4 Lån i arbeidsforhold.

Nærmere om aksjer som eies indirekte gjennom annet selskap, se SKD 28. mars 2022 i Utv. 2022/600.

Fordelen ved kjøp av aksjer til underkurs er en trekkpliktig naturalytelse som inngår i grunnlaget for beregning av arbeidsgiveravgift, og skal innrapporteres.