Håndbok fra Skattedirektoratet
Skatte-ABC

Om hva som er mengdegjeldsbrev, se V-5-1 Oversikt.

For innehaveren kan mengdegjeldsbrev gi inntekt og gevinst/tap i form av

• løpende avkastning (kupongrente)
• underkurs, dvs. at mengdegjeldsbrevet ifølge stiftelsesvilkårene skal utstedes til en lavere kurs enn innløsningskursen
• gevinst/tap ved realisasjon

Avkastning i form av underkurs kan tre i stedet for kupongrente, men det kan også være en kombinasjon av underkurs og kupongrente.

Et mengdegjeldsbrev kan utstedes til overkurs, dvs. en høyere kurs enn innløsningskursen. Overkursen vil isolert sett innebære en kostnad for innehaver, men som forventes å bli kompensert ved at det skal betales en høyere rente enn (forventet) markedsrente.

Skatteplikten/fradragsretten og tidfestingen kan være forskjellig avhengig av om mengdegjeldsbrevet er

• ervervet før 10. mai 1990
• ervervet i tidsrommet 10. mai 1990 til og med 31. desember 2013 eller
• utstedt i 2014 eller senere

Skatteplikten/fradragsretten kan også være forskjellig, avhengig av om det gjelder mengdegjeldsbrev i eller utenfor virksomhet. Nærmere om dette, se nedenfor.

Avkastning av mengdegjeldsbrev i virksomhet er skattepliktig, jf. sktl. § 5‑1, uavhengig av når mengdegjeldsbrevet er ervervet. Skatteplikten gjelder uavhengig av om avkastningen består i løpende rente (kupongrente) eller at mengdegjeldsbrevet er utstedt til en lavere kurs enn innløsningskursen (underkurs).

Er mengdegjeldsbrevet utstedt til overkurs, vil avkastningen for innehaveren bestå i en positiv differanse mellom summen av løpende rente over mengdegjeldsbrevets løpetid og den betalte overkursen.

Gevinst ved realisasjon, herunder innløsning av mengdegjeldsbrev i virksomhet, er alltid skattepliktig.

Tap ved realisasjon av mengdegjeldsbrev i virksomhet er fradragsberettiget, jf. sktl. § 6‑2 første ledd.

Skatteplikten og fradragsretten gjelder også rettigheter til mengdegjeldsbrev.

For mengdegjeldsbrev utenfor virksomhet som er ervervet før 10. mai 1990 er gevinst ved realisasjon, herunder innfrielse, skattefri, jf. sktl. § 9‑3 første ledd bokstav c nr. 2. Skattefriheten gjelder også ev. underkurselement, og det er ikke fradragsrett for et ev. overkurselement.

For mengdegjeldsbrev som er ervervet 10. mai 1990 eller senere er både avkastning og gevinst skattepliktig, se sktl. § 5‑1 første og annet ledd, jf. § 9‑3 første ledd bokstav c nr. 2. Tap er fradragsberettiget, se sktl. § 9‑4 første ledd, jf. § 9‑3 første ledd bokstav c nr. 2.

Gevinst ved realisasjon av rettigheter til mengdegjeldsbrev er i utgangspunktet ikke skattepliktig utenfor virksomhet uavhengig av ervervstidspunkt, jf. sktl. § 93 første ledd bokstav c nr. 2.

Det er likevel skatteplikt for gevinst/fradragsrett for tap hvis verdien av fordringen tidligere har vært regnet som skattepliktig inntekt eller inngått i et gevinst-/tapsoppgjør med skatterettslig virkning for fordringshaveren, jf. sktl. § 93 første ledd bokstav c nr. 3.

Løpende rente (kupongrente) for mengdegjeldsbrev skattlegges etter hvert som renteterminen påløper, jf. sktl. § 14‑2 første ledd. Tilsvarende gjelder for utsteders fradragsføring av renteterminen, jf. sktl. § 14‑2 annet ledd. Dette gjelder både innenfor og utenfor virksomhet.

For mengdegjeldsbrev i virksomhet som er ervervet før 10. mai 1990, skal under-/overkurselementet skattlegges/fradras ved realisasjon, jf. sktl. § 14‑2 første ledd. Utsteder skal fradragsføre renteelementet ved innfrielse, jf. sktl. § 14‑2 annet ledd.

For mengdegjeldsbrev utstedt før 2014, og som skattyter har ervervet 10. mai 1990 eller senere, skal renteelementet som består i at mengdegjeldsbrevet skal innløses til en høyere kurs enn utstedelseskursen (underkurs), skattlegges det enkelte år, etter en fordeling av renteelementet over obligasjonens løpetid, jf. sktl. § 14‑23 første ledd, slik bestemmelsen lød før lovendring 13. desember 2013 nr. 117 (i kraft for mengdegjeldsbrev utstedt fra og med 1. januar 2014). Dette gjelder både i og utenfor virksomhet. Om mengdegjeldsbrev utstedt i 2014 eller senere, se V-5-3.3.6 Tidfesting av under-/overkurselement – mengdegjeldsbrev utstedt i 2014 eller senere.

Renteelement som består i at mengdegjeldsbrevet skal innløses til en lavere kurs enn utstedelseskursen (overkurs) fradragsføres etter realisasjonsprinsippet, jf. sktl. § 14‑2 første ledd. Overkursen fordeles over obligasjonens løpetid, på samme måte som for underkurs, jf. Ot.prp. nr. 1 (1999–2000) pkt. 15.2.3.

Er mengdegjeldsbrevet overdratt i løpet av året, skal hver av eierne skattlegges for sin del av årets renteelement. Fordelingen mellom eierne skjer ut fra hvor mange dager hver av dem har eid mengdegjeldsbrevet i løpet av inntektsåret.

For mengdegjeldsbrev utstedt fra og med inntektsåret 2014 gjelder følgende regler for tidfesting av renteelementet som ligger i at mengdegjeldsbrevet skal innfris til en høyere eller lavere kurs enn kursen på ervervs-/utstedelsestidspunktet:

• Innehaveren inntekts- eller fradragsfører renteelementet i det året mengdegjeldsbrevet realiseres, jf. sktl. § 14‑23 første ledd.
• Utstederen inntekts- eller fradragsfører renteelementet i det året mengdegjeldsbrevet innfris, jf. sktl. § 14‑23 annet ledd.

Ved beregningen av selgers gevinst/tap ved overdragelse, må totalvederlaget reduseres med eventuell opptjent ikke-utbetalt rentetermin som er skattlagt/skattlegges særskilt som renteinntekt hos selger og som følger med ved overdragelsen. For mengdegjeldsbrev utstedt i 2014 eller senere vil dette bare være aktuelt for ikke-utbetalt løpende rente (kupongrente). For mengdegjeldsbrev utstedt i tidsrommet 10. mai 1990 til og med året 2013 kan dette også være aktuelt for ev. underkurselement skattlagt hos selger. Det reduserte vederlaget vil også utgjøre inngangsverdi for kjøper.

Eksempel på realisasjon av mengdegjeldsbrev utstedt til underkurs i 2013: